Il ne fait aucun doute que le bitcoin a modifié de façon permanente le paysage de l'investissement.
Le bitcoin a réalisé des rendements annualisés de 67,0 % par an au cours des 15 dernières années [1] au prix d'une volatilité annualisée similaire. Lorsqu'il est utilisé avec prudence, le bitcoin peut représenter l'un des meilleurs rapports risque/rendement pour les investisseurs à la recherche d'actifs alternatifs non corrélés dans leur portefeuille.
En fait, les investisseurs en bitcoins ont été plus que compensés pour le risque supplémentaire puisque le ratio risque/récompense (ratio de Sharpe) est d'environ 1,35 depuis 2010 - plus élevé que pour toute autre classe d'actifs établie [2].
L'investissement dans les crypto-actifs se généralise rapidement, les investisseurs réalisant que l'ajout d'un petit pourcentage de crypto-actifs à un portefeuille traditionnel peut en augmenter les rendements de manière disproportionnée.
La dernière étude de Bitwise a montré que l'ajout de 5 % de bitcoins à un portefeuille classique 60/40 aurait porté le rendement annuel moyen à 21,9 % sur la période 2010-2025, contre 10,6 % sans bitcoins, alors que la volatilité et la baisse maximale du portefeuille n'ont pas augmenté de manière significative. En fait, le ratio de Sharpe est passé de 0,85 (sans bitcoin) à 1,51 (avec bitcoin) dans un portefeuille multi-actifs avec une fréquence de rééquilibrage mensuelle. [3]
Performance multi-actifs avec Bitcoin (BTC)
-v1_thumb.jpg "Bitwise EU Chart Multiasset Performance with Bitcoin (BTC)-v1")
Source : Bloomberg, Bitwise Europe. Inclut les bitcoins détenus dans BTCE GR, BTC1 GR et BITB US ; les données sont susceptibles d’être modifiées.
Cette surprenante surperformance de plus de 10 % n'a été obtenue qu'au moyen d'une petite allocation stratégique en bitcoins avec rééquilibrage passif - sans opérations tactiques trépidantes. Tout investisseur professionnel sait à quel point il peut être difficile de réaliser une surperformance d'un seul point de pourcentage par rapport à l'indice de référence.
Certes, la volatilité du bitcoin est encore relativement élevée. Mais la volatilité peut être à la fois bonne (à la hausse) et mauvaise (à la baisse). La façon dont la volatilité du bitcoin peut être exploitée et transformée en avantage consiste à rééquilibrer fréquemment le portefeuille. Les recherches de Bitwise ont montré que le rééquilibrage mensuel des portefeuilles permet d'obtenir les meilleurs rendements ajustés au risque pour les portefeuilles multi-actifs.
Au cours des cinq années qui ont suivi le lancement du Bitwise Physical Bitcoin ETP (BTCE), la quantité de bitcoins détenus par les fonds et les exchange traded products (ETP) dans le monde a augmenté d'environ +392k BTC pour atteindre 1,57 million de BTC. [4]
Le total des actifs sous gestion détenus par les fonds et les ETP dans le monde a plus que décuplé, passant de 15,4 milliards de dollars à 204,4 milliards de dollars, tandis que des centaines d'ETP de cryptoactifs supplémentaires ont été lancés sur le marché depuis le lancement du BTCE. [5]
À l'heure où nous écrivons ces lignes, Bitwise détient 51 107 BTC dans ses ETP Bitcoin aux États-Unis et en Europe, pour une valeur de 5,6 milliards de dollars. [6]
Bitwise: Global Bitcoin AUM (in BTC)
Source: Bloomberg, Bitwise Europe. *Includes bitcoins held in BTCE GR, BTC1 GR, and BITB US; data subject to change.
La voie la plus sûre pour s'exposer à Bitcoin
Comme le souligne l'étude 2023 de Trackinsight sur les ETF mondiaux, analyse comparative de toutes les solutions de mise en œuvre "une a été réalisée : "Une analyse comparative de toutes les solutions de mise en œuvre disponibles pour les investisseurs afin d'obtenir une exposition au prix au comptant des cryptocurrencies montre que les ETP présentent la voie la plus sûre et la plus économique... L'appétit croissant pour les ETP au cours des trois dernières années est un signe clair qu'il existe un besoin inhérent de protéger les investisseurs finaux et leurs actifs."
Depuis le lancement de son premier ETP crypto européen en 2020, Bitwise a contribué à façonner la façon dont les investisseurs professionnels accèdent aux actifs numériques. BTCE a été créé pour offrir une exposition au bitcoin à travers une structure d'investissement réglementée et familière. Cinq ans plus tard, Bitwise continue de construire des solutions crypto qui répondent aux normes institutionnelles les plus élevées - combinant transparence, surveillance réglementaire et excellence opérationnelle. Dans un paysage en évolution rapide, les ETP de Bitwise offrent aux investisseurs un moyen d'intégrer de manière réfléchie la crypto dans leurs portefeuilles - aux côtés des actifs traditionnels, et avec la confiance qui vient d'un cadre fiable et réglementé.
Informations importantes
Communication à caractère promotionnel. Les informations contenues dans le présent Document sont fournies à des fins d’information et de pédagogie. Elles ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation en vue d’acheter ou de vendre un instrument financier.
Le présent Document (qui peut prendre la forme d’une présentation, d’un communiqué de presse, d’une publication sur les réseaux sociaux, d’un article de blog, d’une communication audiovisuelle ou d’un support similaire – ci-après le « Document ») est émis par Bitwise Europe GmbH (« BEU » ou l’« Émetteur »).
Bitwise Europe GmbH est constituée selon le droit allemand et agit en qualité d’émetteur des produits négociés en bourse (« Exchange Traded Products » ou « ETP ») mentionnés dans le présent Document. Les ETP sont émis sur la base d’un prospectus de base et de conditions définitives, susceptibles d’être complétés. Un prospectus a été publié ou, le cas échéant, sera publié conformément au Règlement (UE) 2017/1129. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement le prospectus de base, les conditions définitives applicables ainsi que tout supplément éventuel sur le site www.bitwiseinvestments.eu/fr
L’approbation d’un prospectus par l’autorité compétente ne constitue ni une approbation ni une recommandation des instruments financiers concernés.
Capital à risque. Les crypto-actifs sont des actifs hautement volatils et présentent un risque élevé. La valeur des investissements dans des crypto-actifs ou dans des ETP liés aux crypto-actifs peut fluctuer fortement à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital investi.
Les ETP liés aux crypto-actifs sont des instruments financiers complexes et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Ils peuvent exposer les investisseurs à des risques spécifiques, notamment un risque de crédit de l’émetteur, un risque de liquidité, des risques opérationnels ainsi que des risques liés au fonctionnement, à la réglementation et à la valorisation des marchés des crypto-actifs sous-jacents.
Aucun mécanisme de garantie du capital ne s’applique. Selon la juridiction et le mode de détention, les investisseurs peuvent ne bénéficier d’aucun mécanisme public d’indemnisation ou de protection des investisseurs.
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Toute déclaration prospective reflète des hypothèses et des anticipations et ne constitue pas une garantie de résultats futurs.
Avant toute décision d’investissement, les investisseurs doivent lire attentivement le prospectus de base, les conditions définitives applicables et notamment la section intitulée « Avertissements ». Une décision d’investissement doit tenir compte de la situation personnelle de l’investisseur, de ses objectifs, de son horizon d’investissement et de sa capacité à supporter des pertes potentielles. Le cas échéant, il convient de solliciter un conseil indépendant en matière financière, fiscale et juridique.
Un avertissement détaillé sur les risques applicables aux ETP liés aux crypto-actifs est disponible à l’adresse suivante : www.bitwiseinvestments.eu/fr/risk-warning
