Es besteht kein Zweifel daran, dass Bitcoin die Investmentlandschaft dauerhaft verändert hat.
In den letzten 15 Jahren erzielte Bitcoin eine annualisierte Rendite von 67,0 % p.a. [1] – bei einer vergleichbaren annualisierten Volatilität. Bei vorsichtiger Handhabung kann Bitcoin eine der besten Risiko-Rendite-Chancen für Anleger darstellen, die nach unkorrelierten alternativen Anlagen suchen.
Tatsächlich wurden Bitcoin-Investoren für das zusätzliche Risiko mehr als entschädigt, denn das Risiko-Rendite-Verhältnis (Sharpe Ratio) lag seit 2010 bei etwa 1,35 – höher als bei jeder anderen etablierten Anlageklasse [2].
Investitionen in Krypto-Assets werden zunehmend Mainstream, da Anleger erkennen, dass bereits ein kleiner Anteil an Kryptoanlagen die Rendite eines traditionellen Portfolios unverhältnismäßig steigern kann.
Bitwise Research zeigt: Eine 5 %ige Bitcoin-Beimischung zu einem klassischen 60/40-Portfolio hätte die durchschnittliche jährliche Rendite im Zeitraum 2010 bis 2025 auf 21,9 % erhöht – im Vergleich zu 10,6 % ohne Bitcoin. Gleichzeitig blieben Volatilität und maximaler Drawdown weitgehend unverändert. Die Sharpe Ratio stieg von 0,85 (ohne Bitcoin) auf 1,51 (mit Bitcoin) – in einem Multi-Asset-Portfolio mit monatlicher Neugewichtung. [3]
Multi-Asset-Performance mit Bitcoin (BTC)
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Quelle: Bloomberg, Bitwise Europe. Beinhaltet die in BTCE GR, BTC1 GR und BITB US gehaltenen Bitcoins; Daten können Änderungen unterliegen.
Diese beeindruckende Outperformance von mehr als 10 %-Punkten wurde ausschließlich durch eine kleine strategische Allokation in Bitcoin und passives Rebalancing erzielt – ohne hektisches, taktisches Trading. Professionelle Anleger wissen, wie schwer es ist, auch nur einen einzigen Prozentpunkt über dem Benchmark zu erzielen.
Zugegeben, Bitcoins Volatilität ist weiterhin relativ hoch. Doch Volatilität kann sowohl positiv (Aufwärtspotenzial) als auch negativ (Abwärtspotenzial) sein. Die Volatilität von Bitcoin kann durch regelmäßiges Rebalancing in einen Vorteil verwandelt werden. Bitwise hat festgestellt, dass monatliches Rebalancing die höchsten risikoadjustierten Renditen für Multi-Asset-Portfolios liefert.
In den fünf Jahren seit der Einführung des Bitwise Physical Bitcoin ETP (BTCE) ist die von Fonds und börsengehandelten Produkten (ETPs) weltweit gehaltene Bitcoin-Menge um rund 392.000 BTC auf 1,57 Millionen BTC gestiegen. [4]
Das weltweit von Fonds und ETPs verwaltete Vermögen (AUM) ist von 15,4 Milliarden USD auf 204,4 Milliarden USD mehr als verzehnfacht worden, während seit der Einführung von BTCE hunderte weitere Krypto-ETPs auf den Markt gekommen sind. [5]
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Beitrags hält Bitwise etwa 51.000 BTC in seinen Bitcoin-ETPs in den USA und Europa – mit einem Wert von ca. 5,6 Milliarden USD. [6]
Bitwise: Global Bitcoin AUM (in BTC)
Source: Bloomberg, Bitwise Europe. *Includes bitcoins held in BTCE GR, BTC1 GR, and BITB US; data subject to change.
Zugang zu Bitcoin über regulierte Strukturen
Wie die 2023 Trackinsight Global ETF Survey feststellt: „Ein vergleichender Überblick über alle Umsetzungsoptionen für den Zugang zum Kassapreis von Kryptowährungen zeigt, dass ETPs den wirtschaftlichsten und am besten etablierten Zugang bieten… Die wachsende Nachfrage nach ETPs in den letzten drei Jahren verdeutlicht, dass ein klarer Bedarf besteht, die Interessen der Endanleger zu schützen.“
Seit der Einführung seines ersten europäischen Krypto-ETPs im Jahr 2020 gestaltet Bitwise aktiv den Zugang professioneller Investoren zu digitalen Vermögenswerten. BTCE wurde entwickelt, um einen regulierten und vertrauten Rahmen für Bitcoin-Investments bereitzustellen.
Fünf Jahre später entwickelt Bitwise in Europa weiterhin Lösungen, die höchsten institutionellen Standards entsprechen – mit Fokus auf Transparenz, regulatorische Einbettung und operative Exzellenz. In einem sich schnell entwickelnden Marktumfeld bieten Bitwise-ETPs Anlegern einen strukturierten Weg, Krypto verantwortungsvoll in ihr Portfolio zu integrieren – Seite an Seite mit traditionellen Anlageklassen und in einem regulierten Umfeld.
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VOR EINER ANLAGE IN KRYPTO ETP SOLLTEN POTENZIELLE ANLEGER FOLGENDES BEACHTEN:
Potenzielle Anleger sollten eine unabhängige Beratung in Anspruch nehmen und die im Basisprospekt und in den endgültigen Bedingungen für die ETPs enthaltenen relevanten Informationen, insbesondere die darin genannten Risikofaktoren, berücksichtigen. Das investierte Kapital ist risikobehaftet und Verluste bis zur Höhe des investierten Betrags sind möglich. Das Produkt unterliegt einem inhärenten Gegenparteirisiko in Bezug auf den Emittenten der ETPs und kann Verluste bis hin zum Totalverlust erleiden, wenn der Emittent seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Die rechtliche Struktur von ETPs entspricht der einer Schuldverschreibung. ETPs werden wie andere Wer
