- Har kryptovalutor etablerat sig som en tillgångsklass?
- Räknas bitcoin, ethereum, solana med flera som direktinvesteringar?
- Att köpa kryptovalutor via kryptobörser och marknadsplatser
- Att köpa kryptovalutor via värdepapper och derivat
- Passiv diversifiering på kryptomarknaden med en enda börshandlad produkt
Kryptovalutor har etablerat sig som en alternativ tillgångsklass i finansvärlden. Investerare kan delta i denna utveckling på olika sätt, till exempel genom att investera direkt i kryptovalutor med en egen plånbok eller via en kryptobörs. Som ett indirekt alternativ kan man använda sig av reglerade börshandlade produkter som Exchanged Traded Products (ETP). Vilka är fördelarna och nackdelarna med de olika alternativen, och vilka utmaningar och risker måste man som investerare räkna med? Vi reder ut vad som gäller.
Kryptovalutor har etablerat sig som en tillgångsklass
Kryptovalutor har gjort stor comeback under 2023. Värdet på enbart bitcoin har mer än fördubblats på tolv månader, vilket har givit investerare en högre avkastning än i något annat tillgångsslag. Samtidigt har de digitala valutorna etablerat sig i finansvärlden. Börshandlade produkter (ETP:er) för kryptovalutor har funnits i Europa i flera år. De första fonderna (ETF:er) för för bitcoin godkändes i USA i början av 2024. Det innebär att investerare, via de populära investeringsinstrumenten, nu också kan investera i bitcoin och andra kryptovalutor på världens största kapitalmarknad.
Bitcoin är fortfarande den överlägset största kryptovalutan. I januari 2024 hade den ett totalt marknadsvärde på cirka 735 miljarder euro. I dagsläget motsvarar detta på ett ungefär det sammanlagda börsvärdet för de sex största aktierna i DAX. Men värdet på världens äldsta digitala valuta är också flera gånger högre än de nio kryptovalutorna som kommer efter i ordningen. Det finns nu flera tusen olika digitala valutor, men väldigt få av dem har någon riktig relevans.
Idag kan man investera i kryptovalutor på i huvudsak tre sätt: som ett direktköp via en personlig digital plånbok, via en kryptobörs eller indirekt, t.ex. via börshandlade produkter.
Kryptovalutor som direktinvestering
Alla som investerar i kryptovalutor som bitcoin, ethereum eller solana kan göra det på traditionellt sätt genom att göra ett direktköp. Då behöver man ha en egen digital plånbok. Investeraren kan sedan köpa och sälja kryptovaluta via sin plånbok. De digitala valutorna lagras dock inte direkt i dessa "plånböcker". I stället lagras de i en s.k. blockkedja där investerare kan hantera sina innehav via ett lösenord.
I princip kan alla som känner till lagringsplatsen ("offentlig adress") och tillhörande lösenord ("privat nyckel") kan komma åt innehavet. Denna form av investering har många fördelar, men innebär också en del utmaningar. En fördel är att investeraren kan använda sina digitala mynt eller "tokens" till köp i olika nätbutiker. Metoden erbjuder också viss säkerhet under förutsättning att användaren inte glömmer bort sitt lösenord eller att obehöriga får tag i det.
Investeraren har också "fysisk" besittning av sitt kryptoinnehav. Detta ger bättre kontroll över investeringen jämfört med om kryptovalutan förvaras på en kryptobörs. Den skyddar innehavet från hackerattacker och gör att investeraren undviker risken att drabbas om en marknadsplatsoperatör skulle gå i konkurs.
Men det är viktigt att förstå att om du förlorar åtkomstuppgifterna till din egen plånbok, förlorar du även dess innehåll, dvs. hela din investering. Investerare som vill lagra sina kryptovalutor i en personlig plånbok bör därför ha en viss teknisk förståelse för hur detta fungerar.
Att köpa kryptovalutor via kryptobörser och marknadsplatser
Om du tycker att den tekniska biten är för krånglig och du vill undvika risken att lösenordet kommer på villovägar, kan du använda en av de många handelsplatserna, börserna och mäklarna på Internet som en väg in i kryptovärlden. Allt du som investerare behöver göra är att registrera dig på någon av de många kryptobörserna så får du automatiskt en digital plånbok.
Binance, Coinbase, Crypto.com och Kraken hör för närvarande till de största och mest kända kryptobörserna. Den viktigaste skillnaden: här är det inte längre investeraren själv som har nyckeln till plånboken utan leverantören. Att använda sig av en sådan kryptobörs har många fördelar, bland annat är det smidigt och praktiskt. Investerare kan via dessa kryptomäklare handla kryptovalutan med hjälp av en app på sina mobiltelefoner och därmed reagera snabbt när något händer på marknaden. Dessutom kan krypton föras tillbaka till en personlig digital plånbok. Sist men inte minst är det möjligt att handla på dessa börser dygnet runt, även på söndagar och helgdagar.
Att köpa kryptovalutor via värdepapper och derivat
Ett annat alternativ för den som vill inkludera kryptovaluta i sin investeringsportfölj är att köpa finansiella produkter. En rad olika möjligheter existerar för den som vill dra nytta av utvecklingen för enskilda kryptovalutor eller en korg med valutor, en s.k. "basket".
Det finns kryptoderivat t.ex. CFD:er, terminer och optioner. De har alla gemensamt att de inte investerar i själva kryptovalutan utan bara satsar på hur valutan ska utvecklas framöver – med tillhörande risker.
Investerare kan också köpa börshandlade produkter (ETP:er), vilka kan beskrivas som värdepapper som följer priset på en tillgång, i detta fall kryptovalutor. Dessa fungerar på ett liknande sätt som kryptofonder, med den skillnaden att de enbart investerar i en enda valuta. En market maker är en likviditetsgarant som säkerställer att fonden handlas nära det aktuella priset på den underliggande kryptovalutan. ETC Group Physical Bitcoin – förkortat BTCE – är för närvarande den produkt med högst volym på marknaden.
Passiv diversifiering på kryptomarknaden med en enda börshandlad produkt
De börshandlade produkterna kan jämföras med att investera i börshandlade råvaror som guld. Det är inte svårt att börja handla med börshandlade produkter. Det enda som krävs för att köpa börshandlade produkter är ett värdepapperskonto samt ett clearingkonto hos en bank eller direktmäklare. Börshandlade produkter godkänns av de nationella tillsynsmyndigheterna i EU, till exempel Bafin i Tyskland, och kan enkelt beställas med motsvarande ISIN. Detta sker på samma sätt som när du köper en aktie eller en fond via de reglerade börserna. I Tyskland är detta främst Xetra från Deutsche Börse AG i Frankfurt. De största leverantörerna av sådana kryptoinvesteringar i form av värdepapper är ETC Group, 21Shares, Coinshares, VanEck och WisdomTree.
Med världens första korgprodukt för kryptovalutor som följer ett MSCI-index – ETC Group MSCI Digital Assets Select 20 – är det till och med möjligt att genom en enda börshandlad produkt investera i hela utbudet av kryptovalutor på marknaden.
Informations importantes
Communication à caractère promotionnel. Les informations contenues dans le présent Document sont fournies à des fins d’information et de pédagogie. Elles ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation en vue d’acheter ou de vendre un instrument financier.
Le présent Document (qui peut prendre la forme d’une présentation, d’un communiqué de presse, d’une publication sur les réseaux sociaux, d’un article de blog, d’une communication audiovisuelle ou d’un support similaire – ci-après le « Document ») est émis par Bitwise Europe GmbH (« BEU » ou l’« Émetteur »).
Bitwise Europe GmbH est constituée selon le droit allemand et agit en qualité d’émetteur des produits négociés en bourse (« Exchange Traded Products » ou « ETP ») mentionnés dans le présent Document. Les ETP sont émis sur la base d’un prospectus de base et de conditions définitives, susceptibles d’être complétés. Un prospectus a été publié ou, le cas échéant, sera publié conformément au Règlement (UE) 2017/1129. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement le prospectus de base, les conditions définitives applicables ainsi que tout supplément éventuel sur le site www.bitwiseinvestments.eu/fr
L’approbation d’un prospectus par l’autorité compétente ne constitue ni une approbation ni une recommandation des instruments financiers concernés.
Capital à risque. Les crypto-actifs sont des actifs hautement volatils et présentent un risque élevé. La valeur des investissements dans des crypto-actifs ou dans des ETP liés aux crypto-actifs peut fluctuer fortement à la hausse comme à la baisse et les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital investi.
Les ETP liés aux crypto-actifs sont des instruments financiers complexes et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Ils peuvent exposer les investisseurs à des risques spécifiques, notamment un risque de crédit de l’émetteur, un risque de liquidité, des risques opérationnels ainsi que des risques liés au fonctionnement, à la réglementation et à la valorisation des marchés des crypto-actifs sous-jacents.
Aucun mécanisme de garantie du capital ne s’applique. Selon la juridiction et le mode de détention, les investisseurs peuvent ne bénéficier d’aucun mécanisme public d’indemnisation ou de protection des investisseurs.
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Toute déclaration prospective reflète des hypothèses et des anticipations et ne constitue pas une garantie de résultats futurs.
Avant toute décision d’investissement, les investisseurs doivent lire attentivement le prospectus de base, les conditions définitives applicables et notamment la section intitulée « Avertissements ». Une décision d’investissement doit tenir compte de la situation personnelle de l’investisseur, de ses objectifs, de son horizon d’investissement et de sa capacité à supporter des pertes potentielles. Le cas échéant, il convient de solliciter un conseil indépendant en matière financière, fiscale et juridique.
Un avertissement détaillé sur les risques applicables aux ETP liés aux crypto-actifs est disponible à l’adresse suivante : www.bitwiseinvestments.eu/fr/risk-warning
