Qu'est-ce que l'Ethereum ?
L'Ethereum est une blockchain qui utilise une monnaie native appelée l'Ether (ETH) qui peut être transférée ou échangée tout comme le Bitcoin (BTC). Mais le véritable génie de l'Ethereum est qu'il ne s'agit pas simplement d'un autre clone du Bitcoin.
Au contraire, l'Ethereum est une plateforme informatique sur laquelle des milliers d'applications décentralisées peuvent être construites. Ces applications vont de la création de tokens non fongibles (NFT) aux marchés financiers décentralisés (DeFi), en passant par les prêts bancaires transfrontaliers et les obligations d'État numériques.
L'Ethereum utilise des contrats intelligents pour alimenter les marchés DeFi et NFT et exécuter automatiquement des actions.
L'analogie clé pour l'Ethereum ici est celle de la technologique TCP/IP qui a permis la création de l'internet, ainsi que tous les divers protocoles qui l'ont suivi.
L'infrastructure initiale de TCP/IP, créée en 1983, a permis de mettre des ordinateurs en réseau et de les relier entre eux, ainsi que d'envoyer des données entre des ordinateurs répartis dans le monde entier.
Les protocoles Internet ultérieurs, comme IMAP (créé en 1986) et HTTP (créé en 1991), ont été construits pour s'ajouter a cette base, permettant la création d'applications qui ont changé le monde, comme le courrier électronique et les pages Web interconnectées.
De la même manière, la blockchain Ethereum est la base sur laquelle sont créées des applications financières mondiales innovantes. Et elle est à l'origine de tous les marchés de niche de crypto-monnaies à croissance rapide d'aujourd'hui.
Qu'est-ce que la “proof of stake” ?
La “proof of stake” (PoS) est l'un des principaux moyens de sécuriser les blockchains et de confirmer que les transactions et les données qui y sont stockées sont valides.
Les blockchains PoS exigent des utilisateurs qu'ils mettent en jeu leurs tokens pour avoir une chance d'être sélectionnés pour valider des blocs de transactions, et d'être récompensés pour cela par des récompenses de bloc et des frais de transaction.
Pour être éligibles, les utilisateurs d'ordinateurs (appelés validateurs) doivent déposer leurs crypto-jetons dans un contrat spécial qui sert de garantie en cas de problème.
Sur les blockchains Proof of Work (PoW), les mineurs sont en concurrence les uns avec les autres pour obtenir des récompenses grâce à l'utilisation de matériel informatique gourmand en énergie. En revanche, les réseaux PoS sont définis par la propriété et l'attribution de jetons de crypto-monnaie. Plus un utilisateur verrouille de tokens dans des contrats spéciaux, plus il a de chances d'être à nouveau choisi comme validateur par l'algorithme PoS.
Cela signifie également que la barrière d'entrée pour les personnes cherchant à sécuriser les réseaux PoS est plus faible que celle des réseaux PoW. Toute personne prête à déposer ses crypto-jetons peut être un validateur en utilisant ses ordinateurs, tablettes ou smartphones connectés à Internet pour confirmer les transactions. Il est important que les validateurs maintiennent des connexions internet actives car ils peuvent être pénalisés pour tout temps d'arrêt.
Une critique formulée à l'encontre des blockchains PoS par rapport aux blockchains PoW concerne les avantages accordés aux grands détenteurs de jetons. Si une grande quantité de jetons est attribuée aux fondateurs d'un projet avant le lancement public d'une blockchain, ceux-ci peuvent avoir une influence démesurée sur le fonctionnement du réseau.
La première crypto-monnaie PoS a été développée en 2012 et s'appelait Peercoin. Depuis, de nombreux autres projets de crypto-monnaie comme Solana, Avalanche et Tezos ont été lancés en tant que blockchains PoS.
Que sont les contrats intelligents ?
Un contrat intelligent est un morceau de code informatique auto-exécutable qui exécute un ensemble d'instructions irréversibles, et qui est enregistré sur une blockchain.
Dans le monde physique, les contrats sont des accords entre deux ou plusieurs parties qui sont créés avec l'aide d'intermédiaires et d'autres contreparties.
Les contrats intelligents rationalisent ce processus en mettant directement en relation les parties A et B et en établissant des conditions qui ne peuvent être révoquées.
Le terme "contrat intelligent" a été inventé par l'informaticien anglais Nick Szabo. En 1996, il a publié un article décrivant un contrat intelligent comme un "ensemble de promesses, spécifiées sous forme numérique, y compris les protocoles dans lesquels les parties exécutent ces promesses".
En général, n'importe qui peut déclencher l'exécution d'un contrat intelligent simplement en envoyant un paiement en ETH sur un compte de contrat qui fonctionne sur la blockchain Ethereum.
Les contrats intelligents permettent aux développeurs de créer des dApps - applications décentralisées et des protocoles DeFi - Finance décentralisée qui tirent parti de la sécurité et de la fiabilité d'une blockchain.
Une autre façon de concevoir les contrats intelligents est de dire qu'il s'agit d'un ensemble de promesses écrites dans un code, qui utilise l'énoncé logique "If This, Then That". Donc, si ceci se produit, alors cela déclenche quelque chose d'autre. L'innovation des contrats intelligents est que cela se produit automatiquement dès qu'un ensemble de conditions sont remplies. Imaginez un contrat intelligent entre une entreprise et un employé. Lorsqu'un employé a terminé un certain projet ou un certain nombre d'heures de travail, un contrat intelligent peut se déclencher automatiquement pour payer son salaire.
Les contrats intelligents ouvrent la porte à une vaste gamme de nouvelles applications basées sur l'internet. Il s'agit notamment des oracles de prix, qui fournissent des données en temps réel, comme les cours de la bourse, aux applications blockchain.
Que sont les “gas fees” ?
Les “gas fees” sont des frais de transaction payés par les utilisateurs pour enregistrer leurs transactions sur une blockchain. Ces frais sont utilisés pour récompenser les validateurs - des utilisateurs d'ordinateurs répartis géographiquement - qui vérifient les transactions et assurent le bon fonctionnement du réseau de la blockchain.
Les “gas fees” offrent également une couche supplémentaire de sécurité aux blockchains en rendant coûteux pour les mauvais acteurs d'interagir avec le réseau et de tenter de le perturber.
Les “gas fees” ont tendance à être de petites fractions de crypto-monnaies natives d'une blockchain et ne sont souvent pas fixés dans le marbre, mais dépendent de la quantité d'utilisation d'une blockchain particulière à un moment donné.
Les utilisateurs peuvent payer des frais de gaz plus élevés s'ils veulent qu'une transaction soit confirmée plus rapidement, car ces récompenses plus élevées incitent les validateurs à traiter leurs transactions en premier. De même, les utilisateurs qui paient des frais de gaz moins élevés peuvent voir leurs transactions bloquées dans une file d'attente car les validateurs sont moins motivés pour les confirmer en temps voulu.
Pourquoi les “gas fees” de l'Ethereum sont-ils chers ?
Les “gas fees” ont tendance à être plus chers sur l'Ethereum que sur d'autres blockchains en raison de la quantité d'utilisateurs qu'il attire, ce qui rend le réseau encombré.
Chaque application et utilisateur d'Ethereum est en concurrence pour un espace limité.
Le très grand volume de transactions qui transitent par les milliers d'applications décentralisées, de protocoles DeFi et de plateformes NFT construits sur la blockchain Ethereum entraîne des pics de prix de l'essence.
Les “gas fees” étant calculés en ETH, ils augmentent ou diminuent naturellement en fonction de la valeur de marché de l'Ethereum. Comme les “gas fees” ne représentent qu'une petite fraction de l'ETH, les transactions sur le réseau Ethereum sont libellées en "gwei". 1 gwei équivaut à 0,000000001 ETH.
Pendant les périodes d'activité intense de la blockchain, par exemple lorsqu'un nouveau protocole DeFi est lancé ou qu'un ensemble populaire de NFT est mis en vente, le prix moyen des “gas fees” peut atteindre des niveaux très élevés.
Pourquoi Ethereum désactive-t-il le “Proof of Work” ?
La “proof of work” est un type d'algorithme de consensus : un moyen pour de nombreux ordinateurs sur un réseau de prouver que les transactions de la blockchain sont valides, en prouvant qu'ils ont dépensé de l'énergie et résolu des énigmes. La preuve de travail est considérée comme hautement sécurisée, mais l'inconvénient est qu'à mesure que les réseaux se développent, les ordinateurs deviennent extrêmement gourmands en énergie pour effectuer ce travail.
En effet, des ordinateurs coûteux et spécialisés, appelés ASIC, doivent être utilisés pour exécuter des milliards de calculs complexes, chacun étant en concurrence avec les autres pour être le premier et le plus rapide à résoudre des énigmes mathématiques difficiles et à résoudre des blocs.
Ces ordinateurs doivent être en ligne et fonctionner 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, et plus le réseau est grand, plus il faut d'électricité. C'est le processus appelé "minage". Le terme "minage" n'est pas pris au sens littéral du terme, mais plutôt par analogie avec la manière dont sont produites les matières premières telles que l'or et l'argent dans le monde non cryptographique. L'ordinateur qui est le premier et le plus rapide à résoudre l'énigme et à confirmer un bloc de transactions reçoit une récompense automatique dans la monnaie native de la blockchain, par exemple le bitcoin.
Qu'est-ce que la fusion d'Ethereum ?
La fusion d'Ethereum est une mise à niveau logicielle très attendue de la blockchain Ethereum.
La fusion modifie fondamentalement le mode de fonctionnement d'Ethereum. Au lieu d'être un réseau de “proof of work” comme le Bitcoin, il passera à un réseau de “proof of stake”.
L'idée de faire passer Ethereum d'un réseau Proof of Work à un réseau Proof of Stake est apparue dès 2015. Le co-créateur de la blockchain, Vitalik Buterin, a déclaré à l'époque qu'il s'attendait à ce que le changement ait lieu en 2016. Ainsi, avec une date confirmée de septembre 2022, la fusion Ethereum a environ six ans de retard.
La mise à niveau d'Ethereum Merge a amélioré de plus de 99 % la quantité d'énergie nécessaire pour alimenter l'Ethereum.
Le Proof of Stake, en revanche, est un type plus récent d'algorithme de consensus. Les ordinateurs qui traitent les blocs de transactions ne sont pas tenus de rivaliser les uns avec les autres pour résoudre des énigmes complexes. Au lieu de cela, ils doivent déposer une partie de la monnaie native de la blockchain dans un contrat intelligent pour avoir une chance de traiter les blocs, et donc de gagner la récompense associée. Ce dépôt est appelé "enjeu". Cette méthode de sécurisation des blockchains utilise beaucoup moins d'énergie que le “proof of work”.
Quelles sont les autres mises à niveau d'Ethereum à venir ?
La fusion fait partie d'une série de mises à jour prévues pour Ethereum au cours de la prochaine décennie.
Au cours des prochaines années, d'autres améliorations seront ajoutées à Ethereum pour rendre les frais de transaction moins chers, améliorer la fluidité du réseau et rendre l'expérience globale beaucoup plus rapide et facile à utiliser
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AVANT D'INVESTIR DANS LES CRYPTO ETP, LES INVESTISSEURS POTENTIELS DEVRAIENT PRENDRE EN COMPTE CE QUI SUIT :
Les investisseurs potentiels devraient rechercher des conseils indépendants et prendre en compte les informations pertinentes contenues dans le prospectus de base et les conditions finales des ETP, en particulier les facteurs de risque mentionnés dans ceux-ci. Le capital investi est à risque, et des pertes jusqu'à concurrence du montant investi sont possibles. Le produit est soumis à un risque intrinsèque de contrepartie à l'égard de l'émetteur des ETP et peut subir des pertes jusqu'à une perte totale si l'émetteur ne respecte pas ses obligations contractuelles. La structure juridique des ETP est équivalente à celle d'une dette. Les ETP sont traités comme d'autres instruments financiers.
