LTC Q2 2021 results

Bitwise Research

Worldwide: 10 August 2021 - Litecoin (CRYPTO: $LTC), a leading decentralized payments network, reports financial results for its second quarter ended 30 June 2021.

Key Indicators

Total transaction volume increased over 2,500% YOY on the Litecoin blockchain: to $340.3 billion in Q2 2021, compared to $12.8 billion in Q2 2020.

Total transaction fees increased almost 1,000% YOY. Also known as network revenue (the fees paid to miners) transaction fees increased 968.4% to US$ 0.41 million in Q2 2021, compared to US$ 0.04 million in Q2 2020.

Median transaction fees remained remarkably stable despite large ecosystem gains. Median fees increased just 11.0% to $0.0011 in Q2 2021, compared to $0.00099 in Q2 2020.

Daily active addresses increased more than 250% YOY. A proxy for daily active users, active addresses climbed 260.8% to 313.4k in Q2 2021, compared to 86.9k in Q2 2020.

Results Table

Q2 2020	Q2 2021	Y/Y
Transaction volume ($b)	12.8	340.3	2.563%
Transaction fees ($m)	0.04	0.41	968%
Median transaction fee ($)	0.00099	0.0011	11%
Daily active adresses (k)	86.9	313.4	261%
LTC supply (m)	65.4	68	4%

Litecoin Quarter Review: Q2 2021

In Q2 2021 Litecoin saw the most significant US$ value transfer over its network in its almost ten-year history, totaling US$28,1 billion or 91.1 million Litecoins. This value eclipses the previous largest day printed on December 21 in 2017, which reached $11.5 billion.

Litecoin was created by Charlie Lee as a fork of Bitcoin in 2011 and as such remains the most enduring altcoin in the cryptoasset sector. As the Litecoin Foundation, the non-profit organisation dedicated to promoting the decentralised payment network noted on 22 June 2021, Litecoin continues to have 100% uptime, maintaining security and transparency for users.

Regardless of price,#Litecoin will continue to…

• have 100% uptime
• be transparent
• offer incredible speeds
• be censorship resistant
• provide store of value
• give you freedom

Day and night, block after block

Litecoin is here to stay ⚡️
— Litecoin Foundation ⚡️ (@LTCFoundation) June 22, 2021

While in Q2 2021 it has been overtaken in the top 10 most valuable cryptoassets by market cap, Litecoin’s stability and longevity remains an important factor in institutional portfolio allocation.

As demand for digital assets amongst the traditional investment community steadily increases, we are starting to see the green shoots of demand for investment exposures outside of the top two dominant networks, Frank Spiteri, CRO at CoinShares.

As we heard in Q1 2021, Grayscale bought 80% of all Litecoin mined in February (over 174,000 LTC), demonstrating demand among accredited and institutional investors for the premier altcoin.

The release of physically-backed Litecoin ETPs by ETC Group’s Litecoin ETC (ELTC) on Deutsche Börse XETRA on 12 April and Coinshares (LITE) on the SIX Swiss Exchange on 6 April 2021, reflect this growing appetite for a greater depth of cryptoasset allocation. As the name suggests, Lee’s intention for Litecoin was to be a ‘light’ version of Bitcoin: an altcoin more suited to payments than the original cryptocurrency, with faster transaction times and lower fees.

Litecoin Core, the code that underpins the blockchain, is written in the highly-popular and common programming language C++, while Python is used for some ancillary tools. That means its code is simple for external developers to use and understand.

With its faster block times and higher transaction throughput, Litecoin was conceived as a more practical and scalable medium of exchange than Bitcoin. The growing results of this can be seen in Litecoin’s daily active addresses, which grew strongly in Q2 2021 to an average of over 300,000 users.

The stability of its transaction fees — as Litecoin is used primarily as a payments network — is key, and we saw network fees rise only 11% to a median of less than 1 US cent per transaction.

In terms of adoption, the number of companies accepting Litecoin also increased 73.4% to 2,713 in Q2 2021, compared to 1,565 in Q2 2020.

Litecoin has grown by 342% in the past 12 months and is the ninth-largest cryptocurrency by market capitalization at US$14.6 billion with growing interest from institutional and retail investors. Bradley Duke, CEO, ETC Group.

Key Litecoin Events

Venmo, currently ranked the second most popular financial app in the U.S., has started allowing its 52m+ users to store, buy, and sell Litecoin, and other cryptocurrencies, on its platform.

ForUsAll Inc., a 401(k) provider, announced a deal with the institutional arm of Coinbase Global Inc, that will allow workers in plans it administers to invest up to 5% of their 401(k) contributions in Litecoin.

Saxo Bank, an online trading and investment specialist, is launching a new cryptocurrency offering. Clients from the MENA region will be able to trade Litecoin, Bitcoin, and Ether against EUR, USD, and JPY from a single margin account.

Hello Pal, a Canadian tech firm, became the first listed company to own a Litecoin mining arm when it bought the Crypto Pal startup on 25 May 2021.

Two investment firms, ETC Group and CoinShares, launched institutionally-focused Litecoin ETP products in Q2 2021. ETC Group Physical Litecoin (ELTC) launched on SIX Swiss Exchange on 25 May 2021, just four weeks after listing its ELTC Physical Litecoin ETC on Deutche Börse XETRA. On 6 April 2021, CoinShares listed its Physical Litecoin ETP (LITE) on the SIX Swiss Exchange.

Litecoin Technical Update

In March 2021, The Litecoin Foundation completed the code for MWEB (Mimblewimble via Extension Blocks), an essential upgrade to the Litecoin protocol. With this update, Litecoin will become more scalable and able to transaction amounts un-viewable to the public, making it the best choice for payments while protecting sender/receiver’s data.

Litecoin’s implementation of MWEB continues apace, and a 5 May 2021 update noted that the privacy and scalability update remains on track for launch the end of 2021. Lead developer David Burkett has added automated builds for Linux and Windows, allowing for faster feedback, as well as allowing non-developers to aid with testing without needing to build the code themselves.

On 19 June, the largest supplier of cryptocurrency mining machines, Bitmain, announced it would release a new ASIC-based Scrypt miner that is four times faster than current hardware. Journalists at the event reported the L7 miner purports to have a hash rate of 9500MH/s. Scrypt is the consensus algorithm that secures Litecoin, along with several other cryptocurrencies including Dogecoin, Digibyte and Verge. Quicker and more readily available mining systems are expected to make securing Litecoin’s network more simple and cost effective, as well as upping transaction process throughput.

Litecoin Outlook

Litecoin does get additional value from being so closely tied to Bitcoin and is commonly referred to as the ‘digital silver’ to Bitcoin’s ‘digital gold’. Both assets have a hard-capped supply that gives the assets a scarcity aspect similar to precious metals. However, the developments we have seen this quarter run far beyond that simplistic analogy.

And while Litecoin has fallen out of the top ten crytpoassets by market cap in Q2 2021, significant upcoming technical developments may pull it back into contention.

The development of the Litecoin project is overseen by a non-profit Singapore-based Litecoin Foundation, with Charlie Lee as a managing director. Although the Foundation and the development team are independent, the Foundation provides financial support to the team.

MWEB represents is a significant evolution for the Litecoin protocol, promising to improve privacy and fungibility and its release towards the end of 2021 is on track, according to the Foundation.

And so while comparatively little academic or media attention is focused on Litecoin, its network effects continue to improve. Now in its tenth year of 100% uptime, Litecoin remains a secure blockchain with a large user base, and the addition of institutionally-focused ETP products is testament to this effect. More institutional investors are seeking exposure to Litecoin but, true to the ETP theme across cryptoassets, want it with the safety and liquidity of a centrally cleared exchange-traded product.

Litecoin has also benefited and is continuing to benefit from the recently released Checkout with Crypto service from PayPal. Users can now use digital currency to purchase on all 29 million merchants that accept PayPal.

Credits: Article layout originally inspired by James Wang

About Bitwise

Bitwise is one of the world’s leading crypto specialist asset managers. Thousands of financial advisors, family offices, and institutional investors across the globe have partnered with us to understand and access the opportunities in crypto. Since 2017, Bitwise has established a track record of excellence managing a broad suite of delta-one, index and active solutions across ETPs, ETFs, separately managed accounts, private funds, and hedge fund strategies, spanning both the U.S. and Europe.

Related articles you may like

Om Du Befinner Dig i Storbritannien, USA eller Kanada

Informationen på denna Webbplats utgör inte, och ska under inga omständigheter tolkas som, ett erbjudande att sälja eller en uppmaning att köpa värdepapper, eller något annat led i främjandet av ett offentligt erbjudande, i USA eller Kanada, eller någon delstat, provins eller territorium däri, där varken Emittenten eller dess produkter är auktoriserade eller registrerade för distribution eller försäljning och där inget prospekt från Emittenten har lämnats in till någon värdepapperstillsynsmyndighet. Varken denna Webbplats eller informationen i den får tas emot, överföras eller distribueras (direkt eller indirekt) till USA.

I Storbritannien tillhandahålls denna Webbplats uteslutande i informationssyfte och tillhandahålls under alla omständigheter i enlighet med undantaget från kravet, enligt Section 21 i Financial Services and Markets Act 2000, att kommunikation avseende inbjudan eller uppmuntran att bedriva investeringsverksamhet ska godkännas av en person auktoriserad av Financial Conduct Authority. Denna Webbplats riktar sig därför uteslutande till personer som omfattas av ett relevant undantag från begränsningen av finansiell marknadsföring enligt Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, såsom: professionella investerare (Article 19); förmögna privatpersoner (”high net worth individuals”, dvs. personer med en årsinkomst på minst 100 000 £ och/eller en nettoförmögenhet på minst 250 000 £) (Article 48); förmögna bolag, icke-registrerade föreningar och liknande (Article 49); kvalificerade investerare (”sophisticated investors”, dvs. personer med ett giltigt och lämpligt intyg om att de har tillräckliga kunskaper för att förstå de risker som är förknippade med denna investering) (Article 50); självcertifierade kvalificerade investerare (dvs. personer som: under de senaste två åren har arbetat yrkesmässigt inom private equity-sektorn eller med finansiering av små och medelstora företag; under de senaste två åren har varit styrelseledamot i ett företag med en årlig omsättning på minst 1 miljon £; under de senaste två åren har gjort två eller fler investeringar i ett onoterat företag; eller i mer än sex månader har varit medlem i ett nätverk eller syndikat av affärsänglar) (Article 50A); samt sammanslutningar av förmögna eller kvalificerade investerare (Article 51).

Personer som inte omfattas av något relevant undantag bör varken få tillgång till, förlita sig på eller agera utifrån denna Webbplats, utan bör istället gå till Webbplatsens version för privatinvesterare (”Private Investor”). Genom att besöka denna Webbplats bekräftar du att du omfattas av ett relevant undantag. Varken Emittenten eller dess produkter är auktoriserade eller reglerade av brittiska Financial Conduct Authority, och innehållet i denna finansiella marknadsföring har inte godkänts av en person auktoriserad enligt Financial Services and Markets Act 2000. Att förlita sig på denna finansiella marknadsföring i syfte att bedriva investeringsverksamhet kan utsätta en person för en betydande risk att förlora all egendom eller alla andra tillgångar som investerats. För ytterligare information eller andra förfrågningar om de ärenden som denna Webbplats avser kan du kontakta oss på eu-legal@bitwiseinvestments.com.

Information om Publikationer och Sociala Medier

Kommunikation i sociala medier, inklusive inlägg på LinkedIn och X (gemensamt ”Sociala Medier”), kan utgöra marknadsföring, finansiell marknadsföring eller investeringsrekommendationer i den mening som avses i förordning (EU) nr 596/2014, Financial Services and Markets Act 2000, eller annan reglerad kommunikation, beroende på innehåll och den jurisdiktion där kommunikationen sprids. Om inte annat uttryckligen anges är sådan kommunikation inte avsedd att utgöra investeringsrådgivning eller en personlig rekommendation.

BEU vidtar alla rimliga åtgärder för att säkerställa att informationen i dokument och på Sociala Medier är korrekt och tillförlitlig; fel kan dock förekomma. I den mån det är tillåtet enligt tillämplig lag tillhandahålls dokument och material tillgängliga på Sociala Medier utan uttryckliga eller underförstådda garantier avseende riktighet, giltighet, aktualitet eller fullständighet. Ingenting i detta stycke utesluter eller begränsar ett lagstadgat eller regulatoriskt ansvar som inte lagligen kan uteslutas eller begränsas, inklusive skyldigheter avseende marknadsföring eller finansiell marknadsföring samt ansvar avseende ett prospekt eller annan regulatorisk information.

Om inte annat uttryckligen godkänts eller antagits av Bitwise Europe representerar kommentarer från medlemmar i onlinegemenskapen uteslutande dessa personers egna åsikter och godkänns inte av Bitwise Europe.

Risker med ETP:er och Kryptovalutor

En investering i en ETP som är säkerställd med en eller flera kryptovalutor, såsom de som ges ut av BEU, är beroende av den underliggande kryptovalutans utveckling, efter avdrag för kostnader; det kan dock inte förväntas att ETP:ns utveckling exakt motsvarar den underliggande tillgångens utveckling. Att investera i ETP:er är dessutom förenat med talrika risker, inklusive allmänna marknadsrisker relaterade till den underliggande tillgången, ogynnsamma prisrörelser, valuta-, likviditets-, operationella, juridiska och regulatoriska risker; investerare bör vara beredda på att förlora delar av eller hela det investerade beloppet.

ETP:er säkerställda med kryptovalutor är höggradigt volatila tillgångar och deras utveckling är oförutsägbar. Historisk avkastning är inte en tillförlitlig indikator på framtida avkastning. ETP:ers marknadspris varierar och de erbjuder ingen fast avkastning. Värdet på en ETP kan påverkas av växelkurser och prisutvecklingen för den eller de underliggande kryptovalutorna. Denna Webbplats kan innehålla framåtriktade uttalanden, inklusive uttalanden om Bitwise Europes uppfattning eller nuvarande förväntningar avseende utvecklingen för vissa tillgångsslag. Framåtriktade uttalanden är förenade med vissa risker, osäkerheter och antaganden, och det finns ingen garanti för att sådana uttalanden kommer att visa sig korrekta; faktiska resultat kan avvika väsentligt från vad som anges. Du bör inte förlita dig på framåtriktade uttalanden eller annan liknande information på denna Webbplats.

Kryptovalutor är höggradigt volatila och kända för sina extrema och snabba prissvängningar. Även om det kan finnas potential för betydande vinster riskerar du att förlora delar av eller hela ditt investerade kapital. Priset på kryptovalutor kan variera kraftigt och kan till exempel påverkas av globala och regionala politiska, ekonomiska eller finansiella händelser, regulatoriska händelser eller uttalanden från tillsynsmyndigheter, handels-, säkrings- eller andra aktiviteter från ett brett spektrum av marknadsaktörer, forkar av underliggande protokoll, samt störningar i infrastrukturen eller de medel genom vilka kryptotillgångar produceras, distribueras, förvaras och handlas. Kryptovalutors egenskaper och skillnaderna mellan tillämpliga regulatoriska standarder skapar potential för marknadsmissbruk. Priset på kryptovalutor kan även förändras till följd av föränderligt investerarförtroende avseende tillgångsslagets framtidsutsikter.

För en detaljerad översikt av de risker som är förknippade med kryptovalutor och, i synnerhet, med BEU:s produkter, hänvisas till prospektet och de slutliga villkoren, tillgängliga under avsnittet ”Resurser” på Bitwise Europes webbplats på bitwiseinvestments.eu/se/resources/. Du bör endast investera om du kan förstå och bedöma de risker som är förenade därmed. Om du är osäker på om en investering är lämplig för dig bör du rådgöra med en auktoriserad person som är specialiserad på rådgivning avseende investeringar, inklusive ETP:er säkerställda med kryptovalutor.