Was ist Canton?
Canton ist eine Blockchain, die für regulierte Finanzmärkte entwickelt wurde.
Ziel ist es, Finanzinstituten zu ermöglichen, bestimmte Transaktionen privat zu halten und gleichzeitig über ein gemeinsames Netzwerk miteinander zu handeln. Dies erlaubt Institutionen, die Kontrolle über ihre eigenen Daten und Governance zu behalten und gleichzeitig von der Interoperabilität mit anderen Marktteilnehmern zu profitieren.
Canton ist darauf ausgelegt, finanzielle Arbeitsabläufe zu unterstützen, die Datenschutz, regulatorische Aufsicht und koordinierte Abwicklung zwischen Institutionen erfordern.
Welches Problem versucht Canton zu lösen?
Canton ist darauf ausgelegt, ein grundlegendes Problem in der Blockchain-Architektur zu lösen.
Traditionelle Blockchains sind monolithisch; alle handeln nach denselben Regeln. Das ist effizient, lässt aber keine Anpassung oder Privatsphäre zu, die viele regulierte Finanzinstitute fordern.
Eine Lösung dafür ist die Schaffung von Subnets; kleinerer privater Blockchains oder Layer-2-Netzwerke mit engen Regeln. Aber die Verbindung dieser Umgebungen erfordert Bridges oder maßgeschneiderte Integrationsarbeiten, was Komplexität, Risiken und operativen Mehraufwand hinzufügen kann.
Canton begegnet diesem Problem auf Protokollebene. Verschiedene Canton-Umgebungen können direkt miteinander handeln und dabei Privatsphäre und institutionelle Kontrolle bewahren. Dies ermöglicht es mehreren Umgebungen, Teil derselben Transaktion zu sein, wobei das Protokoll sicherstellt, dass alle Teile gemeinsam abgewickelt werden oder keines von ihnen abgewickelt wird.
Anders ausgedrückt: Canton ermöglicht es separaten privaten Umgebungen, als ein verbundenes Netzwerk zusammenzuarbeiten, ohne auf Bridges angewiesen zu sein oder auf Privatsphäre zu verzichten.
Wie unterscheidet sich Canton von anderen öffentlichen Blockchains?
Die meisten öffentlichen Blockchains übertragen Transaktionsdaten an das gesamte Netzwerk. Selbst wenn Daten verschlüsselt oder schwer interpretierbar sind, werden sie dennoch breit verteilt.
Canton verfolgt einen anderen Ansatz. Transaktionsdaten werden nur mit den Parteien geteilt, die berechtigt sind, sie zu sehen. Teilnehmer, die nicht an einer Transaktion beteiligt sind, erhalten die zugrundeliegenden Transaktionsdaten nicht.
Diese Unterscheidung ist wichtig für regulierte Finanzmärkte, wo Institutionen oft nicht können oder nicht wollen, dass Handelsaktivitäten, Kundeninformationen, Sicherheitenbewegungen oder Abwicklungsdetails für das gesamte Netzwerk sichtbar sind.
Wer betreibt das Canton-Netzwerk?
Kein einzelnes Unternehmen betreibt Canton. Die zugrunde liegende Technologie wurde von Digital Asset, einem VC-finanzierten Fintech-Unternehmen, entwickelt, aber das Netzwerk selbst wird von seinen Teilnehmern betrieben und verwaltet.
Das Canton-Netzwerk hat insbesondere drei Haupttypen von Teilnehmern.
Super-Validatoren helfen beim Betrieb der gemeinsamen Infrastruktur, die die Aktivität im gesamten Netzwerk koordiniert. Dies wird Global Synchroniser genannt und ordnet und verarbeitet Transaktionen. Super-Validatoren umfassen namhafte TradFi-Firmen wie Goldman Sachs, Visa, DTCC und NASDAQ sowie kryptonative Firmen wie Fireblocks, Chainlink und Blockdaemon. Diese Gruppe stimmt auch über Governance-Vorschläge ab.
Validatoren sind die Teilnehmer, die nur die Transaktionen überprüfen und genehmigen, an denen sie direkt beteiligt sind. Sie müssen nicht jede Transaktion im Netzwerk einsehen oder validieren. Es gibt eine umfangreiche Liste von Canton-Validatoren.
Anwendungsanbieter entwickeln die Dienste, die Canton nutzen, wie Abwicklung, Sicherheitenbewegung, Zahlungen, tokenisierte Vermögenswerte und Compliance-Workflows.
Was ist Canton Coin?
Canton Coin ist der native Token, der zur Unterstützung der Aktivität im Canton-Netzwerk verwendet wird. Er wurde ohne Vorverkauf oder besondere Insider-Zuteilung eingeführt.
Canton Coin ist ein Utility-Token, was bedeutet, dass sein Wert damit verknüpft ist, wie viel das Netzwerk genutzt wird. Wenn Nutzer auf dem Canton-Netzwerk Transaktionen durchführen, werden diese Gebühren verwendet, um Canton Coin zu verbrennen.
Umgekehrt werden neue Canton Coins im Laufe der Zeit gemäß einem vordefinierten Zeitplan ausgegeben. Diese Token werden verwendet, um die Infrastrukturanbieter zu belohnen, die das Netzwerk betreiben, und die Entwickler, die Anwendungen darauf erstellen.
Wie genau funktioniert Cantons Burn-Mint-Modell?
Wenn Nutzer für Netzwerkaktivitäten bezahlen, wird Canton Coin verbrannt. Gleichzeitig werden, wie erwähnt, neue Canton Coins als Belohnungen für Infrastrukturanbieter und Anwendungsentwickler gemäß einem vordefinierten Ausgabezeitplan geprägt.
Wenn die Anzahl der verbrannten Token geringer ist als die Anzahl der geprägten Token, steigt das Angebot. Wenn die Anzahl der verbrannten Token die Anzahl der geprägten Token übersteigt, kann das Angebot sinken.
Im Laufe der Zeit wird das Gleichgewicht zwischen Verbrennung und Prägung zu einem wichtigen Indikator dafür, ob die Netzwerknutzung stark genug ist, um die neue Ausgabe auszugleichen.
Wie kann Canton Coin bewertet werden?
Ein Ansatz zur Bewertung von Canton Coin besteht darin, seinen Wert mit den Netzwerkgebühreneinnahmen zu verknüpfen. Während eine vollständige Wertanalyse über den Rahmen dieses Handbuchs hinausgeht, lautet das grundlegende Framework:
Canton Coin Preis = jährliche Dollar-Gebühreneinnahmen ÷ jährliche Canton Coin-Ausgabe
Bei Reife wird erwartet, dass die Ausgabe sich bei etwa 2,5 Milliarden Canton Coins pro Jahr stabilisiert. In diesem Rahmen würde ein höherer jährlicher Gebührenertrag einen höheren Gleichgewichts-Token-Wert implizieren.
Dies sollte nicht als garantierter Preismechanismus interpretiert werden. Der Marktpreis kann noch durch Liquidität, Akzeptanz, Angebotsdruck, Regulierung und breitere Kryptomarktbedingungen beeinflusst werden. Das Framework bietet jedoch eine strukturierte Möglichkeit, über den langfristigen Wert von Canton Coin im Verhältnis zur Netzwerknutzung nachzudenken.
Was sollten Investoren beachten?
Die Schlüsselfrage für Investoren ist, ob Canton institutionelles Interesse in echte, wiederkehrende Netzwerknutzung umwandeln kann.
Die wichtigsten Dinge zu beobachten sind Transaktionsaktivität, aktive Nutzer, Wachstum bei Validatoren und Anwendungen, Gebühreneinnahmen, Traffic-Käufe und ob die Netzwerknutzung hoch genug ist, um die neue Token-Ausgabe auszugleichen. Investoren sollten auch beobachten, ob die Aktivität über die frühe Infrastrukturnutzung hinaus zu höherwertigen finanziellen Anwendungsfällen übergeht, wie Abwicklung, Sicherheitenbewegung, Zahlungen, Ausgabe tokenisierter Vermögenswerte und Compliance.
Die Hauptrisiken sind eine langsamere als erwartete Akzeptanz, schwache Nachfrage nach Canton Coin, Verkaufsdruck durch frühe Token-Versorgung, regulatorische Unsicherheit, begrenzte Handelsliquidität und Wettbewerb durch andere institutionelle Blockchain-Netzwerke.
Canton hat eine große potenzielle Chance, aber sein langfristiger Erfolg wird von der Umsetzung und der realen institutionellen Akzeptanz abhängen.
Investitionsstudie
Wenn Sie mehr über Canton erfahren möchten, hat Bitwise Research einen detaillierten Digital-Asset-Bericht über das Canton-Netzwerk veröffentlicht, der das Protokoll, das Ökosystem und die Marktstruktur ausführlicher behandelt.
Bitte beachten Sie, dass der Bericht ausschließlich für professionelle Anleger bestimmt ist und Privatanleger sich nicht darauf verlassen sollten.
